清政府腐败，革命党虽多次起义，惜屡次失败。当时留日学生林继民 (于洋) 认为国民愚昧无知，与陈镜波 (林锦堂) 合办报纸，藉此唤起国人的革命意识。 蔡雪雁 (李司棋) 锺情於继民，镜波唯有收拾失意，专心於革命工作。镜波加入同盟会，继民亦同时加盟与女同志原静 (叶德娴) 互相倾慕，镜波把事告之雪雁，欲与她再续前缘，反被严词拒绝。镜波自尊心备受打击，李准 (张翼) 的幕僚乘机说服他背叛革命……