胡双南和日本人合开的烟馆被炸,三井故意告诉双南是达文秀所为,意在挑起他们兄弟两个人互相残杀。
达文秀约严美云在日军俱乐部跳舞,偶然间看到武朝元和金仰驹在秘密的商谈着什么事情。离开时文秀、美云遭到埋伏,美云为救文秀身受枪伤。
文秀以为此次埋伏的幕后是军统武朝元,文秀找到武朝元,对峙后文秀相信黑枪事件非朝元所为。达文秀找到胡双南,见到双南后,达文秀突然什么都不想说了。
日军东京总部打电话给金仰驹,了解三井和达文秀、胡双南做生意的真正目的,实际上是东京总部对于三井行动的屡屡失败已经开始怀疑,希望金仰驹能够接替三井,接管上海。